中國消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國春）6月11日，中郵理財(cái)發(fā)布公告稱：“XX理財(cái)產(chǎn)品原到期日為2029年6月17日，產(chǎn)品管理人擬于2024年6月17日（提前終止日）提前終止該理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

“我購買的某銀行理財(cái)產(chǎn)品上月也被提前終止，比原定期限縮短了一年，原來的資金安排被完全打亂了?！北本┫M(fèi)者王女士對《中國消費(fèi)者報(bào)》記者說，她向理財(cái)經(jīng)理詢問原因時(shí)，對方也表示不清楚，只是說產(chǎn)品管理人有權(quán)對產(chǎn)品進(jìn)行提前終止。

記者注意到，近期，多家銀行理財(cái)公司發(fā)布公告，提前終止旗下部分理財(cái)產(chǎn)品。那么，理財(cái)產(chǎn)品提前終止是怎么回事？遇到這種情況應(yīng)該如何應(yīng)對？

中郵、民生、華夏等理財(cái)產(chǎn)品頻頻提前退場

6月11日，中郵理財(cái)發(fā)布中郵理財(cái)郵銀財(cái)智•鴻運(yùn)定制6號（盛鼎版）人民幣理財(cái)產(chǎn)品提前終止事項(xiàng)的公告稱，擬于6月17日提前終止該理財(cái)產(chǎn)品，而其原到期日為2029年6月17日。

在中郵理財(cái)之前，民生理財(cái)也發(fā)布了多款理財(cái)產(chǎn)品提前終止的公告。例如，其6月4日發(fā)布民生理財(cái)玉竹固收類兩年封閉150號理財(cái)產(chǎn)品提前終止的公告，決定于6月11日提前終止該產(chǎn)品。交銀理財(cái)也公告稱，根據(jù)市場以及投資運(yùn)作情況，將于6月21日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享大灣區(qū)價(jià)值投資一年定開2號理財(cái)產(chǎn)品；7月12日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享大灣區(qū)價(jià)值投資一年定開3號理財(cái)產(chǎn)品。

民生理財(cái)6月11日決定提前終止4款理財(cái)產(chǎn)品。 資料圖片

在提前退場的理財(cái)產(chǎn)品中，有的甚至成立才一個(gè)多月。華夏理財(cái)6月發(fā)布的公告稱，將提前終止旗下理財(cái)產(chǎn)品“華夏理財(cái)現(xiàn)金管理92號”和“華夏理財(cái)現(xiàn)金管理93號”。根據(jù)產(chǎn)品公開信息，上述兩款產(chǎn)品均成立于今年4月。就在剛剛過去的5月份，兩款產(chǎn)品還發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠公告，將年固定管理費(fèi)率調(diào)整為0.15%。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入6月，已有20余款理財(cái)產(chǎn)品提前退場，也有多款產(chǎn)品將在接下來一周至幾周內(nèi)提前終止，發(fā)行機(jī)構(gòu)覆蓋各大理財(cái)公司。

普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)則顯示，今年1—5月，提前終止的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共958款，同比增加117款，同比增長13.91%。普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，優(yōu)勝劣汰的新市場格局下，理財(cái)產(chǎn)品提前終止已日漸常態(tài)化。不過，目前提前終止的產(chǎn)品占比仍處于合理區(qū)間。

利率下行或是主要原因

銀行理財(cái)產(chǎn)品為何“短命”，這從各理財(cái)公司發(fā)布的產(chǎn)品提前終止公告中可見一二。有的是采取止盈策略，如招商銀行的兩款產(chǎn)品原預(yù)計(jì)到期日分別為2025年5月14日和2025年5月23日，但根據(jù)該產(chǎn)品產(chǎn)品說明書的相關(guān)約定，該產(chǎn)品現(xiàn)已達(dá)到止盈條件，故提前終止。有的是所投資產(chǎn)提前終止，如民生理財(cái)公告稱，由于產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)提前終止，為保護(hù)投資者權(quán)益，決定于6月11日提前終止該產(chǎn)品；更多的則是對市場運(yùn)行的擔(dān)憂，如前述華夏理財(cái)92號產(chǎn)品共募集41萬元，產(chǎn)品到期日七日年化收益率為1.5699%，對于擬提前終止的原因，華夏理財(cái)解釋稱，是根據(jù)市場及投資運(yùn)作情況，為最大程度保障投資者利益作出的決定。

“在近期債市波動影響下，部分產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)與預(yù)期收益有所偏離，為保障投資者利益，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)終止了認(rèn)購規(guī)模較小，且運(yùn)行時(shí)間不長，業(yè)績表現(xiàn)有限的理財(cái)產(chǎn)品。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員姜玲說。

中郵理財(cái)產(chǎn)品提前終止公告。 資料圖片

在銀行人士小鄧看來，銀行“不玩了”的根本原因還在于利率下行，這在中郵理財(cái)?shù)奶崆敖K止公告中寫得很明白：“當(dāng)前市場利率大幅下行，影響產(chǎn)品未來運(yùn)作。”

“銀行理財(cái)一般投資定期存款、大額存單、債券等，在利率下行期，這些產(chǎn)品的收益率都是下降的。目前，大額存單等高息產(chǎn)品都在紛紛下架。在這種情況下，原本預(yù)期較高的收益率無法實(shí)現(xiàn)，不如老老實(shí)實(shí)終止產(chǎn)品，提前退出對客戶更負(fù)責(zé)一些?！毙∴囌f。

機(jī)構(gòu)亟待提升投研能力

據(jù)了解，目前理財(cái)產(chǎn)品已進(jìn)入凈值化時(shí)代，理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益，一般以產(chǎn)品提前終止日的份額凈值來兌付。兌付資金不遲于提前終止日后3個(gè)工作日內(nèi)返還至客戶指定賬戶。終止日至資金實(shí)際到賬日之間，客戶資金不計(jì)息。

理財(cái)產(chǎn)品提前終止，將給消費(fèi)者帶來什么影響？普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃詩慧表示，理財(cái)產(chǎn)品提前終止，一方面，意味著消費(fèi)者無法獲得預(yù)期收益，也可能會減少因理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績不佳導(dǎo)致的資金損失程度；另一方面，被返還的本金及收益或?qū)㈤e置在賬戶中，無法產(chǎn)生收益。

不過，小鄧認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品提前終止，不管是業(yè)績表現(xiàn)不佳，還是已經(jīng)達(dá)到產(chǎn)品說明書載明的提前終止條件，總體對消費(fèi)者是有利的，是理財(cái)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。

“提前終止并不代表產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)生實(shí)際虧損。銀行和理財(cái)子公司在權(quán)衡各方面利弊之后選擇提前終止產(chǎn)品，說明這比產(chǎn)品繼續(xù)運(yùn)作下去要更有利?！毙∴囌f，如果產(chǎn)品投資業(yè)績無法達(dá)到預(yù)期，提前終止之后再購買新的理財(cái)產(chǎn)品可能是個(gè)更佳的選擇。

雖然如此，但對于提前終止，消費(fèi)者并不滿意?！坝械臅r(shí)候沒有注意到短信的話，可能提前終止的到賬資金就沒有收益了?！蓖跖勘硎?，發(fā)現(xiàn)后還得重新安排資金，十分麻煩。

“提前終止的情況增多，可能影響消費(fèi)者對該機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的信心?！敝袊ù髮W(xué)金融學(xué)教授胡繼曄表示，銀行理財(cái)子公司需要持續(xù)提升投研能力、培養(yǎng)投研人才和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高對宏觀形勢和金融市場的研判水平，根據(jù)市場和客戶變化，及時(shí)調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

對消費(fèi)者來說，也需要更加關(guān)注市場動態(tài)和金融政策的變化，以便更好地把握投資機(jī)會和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，不要盲目聽信所謂的“高收益”“熱門”產(chǎn)品。在購買理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)綜合權(quán)衡自身的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期收入、流動性需求等，同時(shí)了解產(chǎn)品合同的相關(guān)條款，理性投資。