中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）“截至5月19日，測(cè)算理財(cái)規(guī)模較月初增長(zhǎng)超4000億。”光大證券在5月24日發(fā)布的銀行業(yè)研究報(bào)告中如是表示。

記者了解到，在存款利率不斷下行的背景下，居民存款再次出現(xiàn)大“搬家”，多數(shù)存款流向了銀行理財(cái)市場(chǎng)。居民存款緣何“搬家”？將存款轉(zhuǎn)投理財(cái)產(chǎn)品，需要注意些什么？受青睞的銀行理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)又將呈現(xiàn)哪些趨勢(shì)？

居民存款再“搬家”

人民銀行5月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，4月末本外幣存款余額297.45萬(wàn)億元。與3月末301.41萬(wàn)億元相比，單月人民幣存款減少近4萬(wàn)億元。其中，住戶存款縮減了1.85萬(wàn)億元。

近2萬(wàn)億的存款流向了哪里？普益標(biāo)準(zhǔn)5月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為28.42萬(wàn)億元，環(huán)比增加2.34萬(wàn)億元。

“存款‘搬家’理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)象明顯。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李霞在接受《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從存款轉(zhuǎn)到理財(cái)產(chǎn)品的投資者普遍風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，對(duì)收益較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品較為青睞。

這從理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模變動(dòng)情況也可以看得出來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，具有較低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品和部分具有較低風(fēng)險(xiǎn)的固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品4月存續(xù)規(guī)模均環(huán)比有所上升。

轉(zhuǎn)購(gòu)需注意三點(diǎn)

隨著居民存款流向銀行理財(cái)市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)銀行理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展也極為關(guān)注。記者注意到，今年以來(lái)隨著債市走牛，部分以債券投資為主的固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益表現(xiàn)有所回暖，4月債市震蕩趨勢(shì)有所加劇但整體依然保持上漲，4月固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品月均收益為正，且環(huán)比略有上行。而貨幣市場(chǎng)基金和現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品4月平均近7日年化收益率均呈環(huán)比下降趨勢(shì)。

“這或與4月市場(chǎng)資金面整體較為寬裕，疊加市場(chǎng)利率中樞下移有關(guān)?！崩钕急硎荆壳?，理財(cái)市場(chǎng)“資產(chǎn)荒”壓力不減，高收益資產(chǎn)稀缺性給理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)不小的收益壓力，已有多家銀行理財(cái)公司下調(diào)了新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，后市理財(cái)產(chǎn)品整體收益率或有下行。

盡管收益會(huì)有所下行，但專家們普遍對(duì)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模持樂(lè)觀態(tài)度，多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，年末銀行理財(cái)規(guī)模或超過(guò)30萬(wàn)億元。

光大證券分析師王一峰表示，當(dāng)前階段支撐理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的積極因素較多。一方面理財(cái)收益率比較優(yōu)勢(shì)仍在，另一方面，從監(jiān)管政策角度，理財(cái)規(guī)模規(guī)范發(fā)展要求進(jìn)一步強(qiáng)化。

李霞提醒消費(fèi)者，將存款轉(zhuǎn)到理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意三點(diǎn)：

首先，理財(cái)產(chǎn)品已進(jìn)入凈值化時(shí)代，打破了剛性兌付。與存款不同，理財(cái)產(chǎn)品嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度管理，具有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的屬性，理財(cái)產(chǎn)品在獲取收益的同時(shí)也存在一定損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者需要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，適當(dāng)選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。

其次，在流動(dòng)性管理上，理財(cái)產(chǎn)品有其特定的申購(gòu)和贖回機(jī)制。針對(duì)不同機(jī)構(gòu)的不同產(chǎn)品，消費(fèi)者需要在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)對(duì)其申述機(jī)制等基本信息進(jìn)行確認(rèn)。

此外，理財(cái)產(chǎn)品存在收益浮動(dòng)，其中展示的過(guò)往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)僅作為計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬的依據(jù)，且近期多款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有所下調(diào)。消費(fèi)者應(yīng)合理修正對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期，加強(qiáng)對(duì)投資理財(cái)知識(shí)的汲取和對(duì)金融市場(chǎng)的關(guān)注，以減少情緒化交易決策。

專家建議，在銀行理財(cái)規(guī)模擴(kuò)大的過(guò)程中，銀行需要進(jìn)一步提升投研能力，合理規(guī)劃設(shè)計(jì)產(chǎn)品，滿足不同消費(fèi)者的需求，提升客戶投資體驗(yàn)。同時(shí)，要注重強(qiáng)化金融消費(fèi)者教育，嚴(yán)禁虛假宣傳，優(yōu)化風(fēng)控管理等流程制度。