中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）近日，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單公布，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金可投資的儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、公募基金四類金融產(chǎn)品已經(jīng)全部亮相。四類產(chǎn)品“同臺(tái)競(jìng)技”，這可難倒了消費(fèi)者：不同的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品有何優(yōu)勢(shì)和不足？這些產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)率是否一致？個(gè)人的“養(yǎng)老錢”又該如何配置？

608款產(chǎn)品可供選購(gòu)

2月17日，工銀理財(cái)首批4款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品“頤享”系列新品正式成立，消費(fèi)者1元起購(gòu)，每日可買。

在個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品開售前，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和基金產(chǎn)品均已亮相。來自國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，截至2月17日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共上線608款個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。其中，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品數(shù)量最多，有455款；基金類產(chǎn)品次之，有133款；保險(xiǎn)類和理財(cái)類產(chǎn)品分別為13款和7款。

不過，并不是任一經(jīng)辦機(jī)構(gòu)都能選購(gòu)上述四類產(chǎn)品?！吨袊?guó)消費(fèi)者報(bào)》記者在交通銀行個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)看到，目前消費(fèi)者可選購(gòu)的產(chǎn)品只有基金、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，產(chǎn)品總數(shù)不超過10款。

據(jù)記者了解，目前開通個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的銀行有22家，開通基金、保險(xiǎn)和理財(cái)交易業(yè)務(wù)的銀行則分別有18家、14家和3家。其中，僅工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行開通了全部四類產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

四類產(chǎn)品各有特色

養(yǎng)老金投資，預(yù)期收益率自然是消費(fèi)者最關(guān)注的。除了收益固定的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，從已經(jīng)披露的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，首批7款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率較為亮眼。其中，穩(wěn)健型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4%至5.15%之間，進(jìn)取型賬戶年化結(jié)算利率在5%至5.7%之間。

首批7款個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品2022年結(jié)算利率

基金產(chǎn)品方面，有130款自成立以來取得正收益。其中，中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y類份額（目標(biāo)2050年退休領(lǐng)取，5年期）目前收益率為5.43%，位列榜首；工銀養(yǎng)老2050五年Y類份額收益5.28%，廣發(fā)養(yǎng)老2050五年Y類份額收益4.59%，分別位列第二和第三。此外，還有19款個(gè)人養(yǎng)老金基金Y類份額成立以來收益在3%至4%之間。收益在2%至3%之間、1%至2%之間、0至1%之間的基金產(chǎn)品則分別有22款、55款和31款。

理財(cái)產(chǎn)品剛成立，實(shí)際收益還不確定。根據(jù)3家理財(cái)公司公布的預(yù)期收益率，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)最高可至5.75%，最低則為3.65%。

除了收益，這些產(chǎn)品又有哪些優(yōu)勢(shì)和不足呢？資深精算師徐昱琛在接受《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)分析指出，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品一般是3年至5年期限，優(yōu)點(diǎn)是期限較短、收益保本、老百姓比較熟悉，但儲(chǔ)蓄產(chǎn)品是單利，收益偏低，利率今后會(huì)調(diào)整。理財(cái)類產(chǎn)品門檻低且費(fèi)率優(yōu)惠，兼顧儲(chǔ)蓄性和流動(dòng)性，但收益優(yōu)勢(shì)不突出，還不保本，消費(fèi)者要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)類產(chǎn)品采用“保底+浮動(dòng)”的收益模式，最終的結(jié)算利率為“保底利率+浮動(dòng)利率”，穩(wěn)健型和進(jìn)取型的賬戶設(shè)置也讓消費(fèi)者可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇，不過產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，費(fèi)率較高。

“基金類產(chǎn)品分為兩種類型：目標(biāo)日期型和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型。前者的投資策略是，隨著時(shí)間越接近目標(biāo)日期，股票倉(cāng)位越來越低，避免在快退休是出現(xiàn)大的資產(chǎn)波動(dòng)。后者常帶有‘穩(wěn)健’‘平衡’‘積極’這樣表示風(fēng)險(xiǎn)的字樣，來突出產(chǎn)品的配置和風(fēng)險(xiǎn)?！毙礻盆≌f，目前來看，基金產(chǎn)品的收益較其他幾類產(chǎn)品要高，但缺點(diǎn)是收益波動(dòng)比較大。

如何配置“養(yǎng)老錢”

來自人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元。隨著越來越多的產(chǎn)品上市，參加人數(shù)和繳費(fèi)人數(shù)都將上升。那么，每年繳存的12000元到底該買些什么產(chǎn)品呢？

對(duì)此，招商證券研報(bào)指出，投資者應(yīng)立足于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的產(chǎn)品。儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)產(chǎn)品適合極度厭惡虧損的投資者；對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者，理財(cái)和基金類產(chǎn)品均可考慮，后者可重點(diǎn)考慮穩(wěn)健型養(yǎng)老目標(biāo)基金、目標(biāo)日期2025、2030的產(chǎn)品。此外，首批129款個(gè)人養(yǎng)老金基金中有50%的產(chǎn)品為中高風(fēng)險(xiǎn)，短期持有受市場(chǎng)影響較大，適合希望長(zhǎng)期參與權(quán)益市場(chǎng)的中高風(fēng)險(xiǎn)投資者。

“投資者要從自身的養(yǎng)老需求出發(fā)，根據(jù)投資理財(cái)能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、可投資資金等因素，做好個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品配置?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，一般來說，對(duì)于即將退休的人群，建議選擇更穩(wěn)健的產(chǎn)品；退休時(shí)間還早的話，可適當(dāng)配置中高風(fēng)險(xiǎn)的基金和理財(cái)產(chǎn)品。另外，由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金封閉運(yùn)行，只有達(dá)到相應(yīng)年齡條件或在少數(shù)特殊情況下才可領(lǐng)取，投資者應(yīng)養(yǎng)成長(zhǎng)期投資習(xí)慣，并提前做好資金流動(dòng)性安排。

“我個(gè)人肯定選基金類產(chǎn)品。”徐昱琛告訴記者，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品除了利率偏低，還要求“實(shí)際年齡+產(chǎn)品期限≥55”，這意味著沒到35歲的人無(wú)法購(gòu)買。保險(xiǎn)類產(chǎn)品雖然由于復(fù)利的存在，收益略高，但難于退保、流動(dòng)性較差。理財(cái)和基金類產(chǎn)品都不保本，但基金在收益和目前可供選擇的產(chǎn)品豐富程度方面，都要優(yōu)于理財(cái)產(chǎn)品。

記者注意到，理財(cái)、基金和保險(xiǎn)類產(chǎn)品在申購(gòu)時(shí)都有一定的費(fèi)用，目前一些機(jī)構(gòu)推出了費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。例如工銀理財(cái)宣稱，旗下4款產(chǎn)品均免收銷售服務(wù)費(fèi)和超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，管理費(fèi)也降到5BP。中郵理財(cái)也在費(fèi)率方面進(jìn)行了大幅度降費(fèi)讓利，管理費(fèi)、銷售費(fèi)打兩折，且不收取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬。

徐昱琛提醒消費(fèi)者，在購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品時(shí)，一定要關(guān)注產(chǎn)品的費(fèi)率情況。雖然每年看起來不多，但長(zhǎng)期來看也不是一筆小數(shù)目。目前各機(jī)構(gòu)對(duì)于產(chǎn)品申購(gòu)都有一定的費(fèi)率優(yōu)惠，如果選購(gòu)?fù)活惍a(chǎn)品，要盡量選擇優(yōu)惠力度較大的產(chǎn)品。