中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）“2022年度富德生命如意福兩全保險(xiǎn)（分紅型）的現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率為146.06%，福星高照A款終身壽險(xiǎn)（分紅型）的增額紅利實(shí)現(xiàn)率為68.96%，終了紅利實(shí)現(xiàn)率為138.15%。”6月30日，富德生命人壽公布了該公司多款分紅產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率。

當(dāng)天，《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管辦法》（以下簡(jiǎn)稱 《辦法》）和與之配套的《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）正式實(shí)施。作為信息披露的新增指標(biāo)，6月30日之后所有分紅保險(xiǎn)，不管是否停售，只要產(chǎn)品沒有滿期終止，都需要披露分紅實(shí)現(xiàn)率。

長(zhǎng)城證券研究所非銀金融分析師劉文強(qiáng)表示，《規(guī)則》對(duì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的信息披露內(nèi)容作出更加詳細(xì)審慎的規(guī)定，提出了更高更嚴(yán)的要求，從嚴(yán)規(guī)范保險(xiǎn)公司產(chǎn)品信息披露行為，有助于解決保險(xiǎn)銷售過程中存在的各種誤導(dǎo)問題，提升壽險(xiǎn)產(chǎn)品透明度，維護(hù)廣大消費(fèi)者的合法利益。

多家險(xiǎn)企披露分紅實(shí)現(xiàn)率

“本產(chǎn)品的最高演示利率可達(dá)到6%。”很多保險(xiǎn)代理人在銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)會(huì)強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。然而，能否達(dá)到這個(gè)收益，銷售人員卻避而不談。當(dāng)消費(fèi)者購買后發(fā)現(xiàn)有的年度分紅還不到2%時(shí)，銷售誤導(dǎo)糾紛由此而生。

對(duì)此，《規(guī)則》明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)于每年分紅方案宣告后15個(gè)工作日內(nèi)，在公司官方網(wǎng)站上披露該分紅期間下各分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率。采用現(xiàn)金紅利分配方式的，披露現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率。采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實(shí)現(xiàn)率和終了紅利實(shí)現(xiàn)率。

據(jù)了解，在境外保險(xiǎn)市場(chǎng)，多數(shù)要求披露分紅型產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率。以香港地區(qū)為例，監(jiān)管部門要求保險(xiǎn)公司就分紅保單的非保證利益，發(fā)布分紅實(shí)現(xiàn)率，以顯示保險(xiǎn)公司在實(shí)踐派發(fā)預(yù)期非保證利益的表現(xiàn)。

“這是對(duì)境外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)借鑒。要求保險(xiǎn)公司披露分紅型產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率，有助于提升分紅型保險(xiǎn)的透明度，切實(shí)保障消費(fèi)者的知情權(quán)。”在《規(guī)則》發(fā)布時(shí)的答記者問中，原銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人如是表示。

那么，境內(nèi)保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)紅利實(shí)現(xiàn)率如何呢？《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者查閱各大險(xiǎn)企官網(wǎng)信息披露欄看到，目前已有弘康人壽、富德生命人壽等十多家險(xiǎn)企披露了近300款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，最高為363%，最低為69%。其中，弘康人壽披露了2017—2022年度12款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，是披露時(shí)間最長(zhǎng)的。

據(jù)了解，7月份各家險(xiǎn)企將陸續(xù)公布這一指標(biāo)，也有個(gè)別保司通知稱將在8月底前公布。

產(chǎn)品利率演示改為兩檔

“除了新增分紅實(shí)現(xiàn)率，《規(guī)則》的另一大亮點(diǎn)是將原來的高、中、低三檔利率演示改為兩檔演示，同時(shí)調(diào)低了演示利率。”安杰保險(xiǎn)法律團(tuán)隊(duì)合伙人喻丹分析。

根據(jù)《規(guī)則》，保險(xiǎn)公司對(duì)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品演示保單利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用保證利益演示和紅利利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來的利益給付。萬能險(xiǎn)產(chǎn)品保單利益演示修改為：采用最低保證利益演示和萬能結(jié)息利益演示兩檔演示。同時(shí)，分紅險(xiǎn)兩檔演示利率分別為一檔不得高于0、二檔4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率，萬能險(xiǎn)演示利率分別不得高于最低保證利率和4%。

記者注意到，此前分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)產(chǎn)品高檔演示利率一般在6%左右，從6%到4%，演示利率下調(diào)明顯。此外，投連險(xiǎn)產(chǎn)品雖然仍保留了樂觀、中性、不利三檔情景演示，但前兩檔演示利率也從之前的7%、4.5%下調(diào)至“不得高于6%、3.5%”。

原銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，取消高、中、低三檔演示利率表述，調(diào)整分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)為兩檔演示，并調(diào)低演示利率水平，一方面與市場(chǎng)利率長(zhǎng)期走低趨勢(shì)相符；另一方面也有利于引導(dǎo)行業(yè)關(guān)注自身利差損風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，合理引導(dǎo)保險(xiǎn)消費(fèi)者預(yù)期。

圖為某分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的最新兩檔紅利演示。 資料圖片

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前各大銀行在售的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品仍然采用三檔利率進(jìn)行演示。不過，中荷人壽中荷金倍加兩全保險(xiǎn)（分紅型）、交銀人壽鑫享年年終身壽險(xiǎn)（萬能型）等幾款7月1日起售的產(chǎn)品已采用兩檔利率演示。

上述產(chǎn)品均以醒目字體注明，該利益演示是基于公司的精算及其他假設(shè)，不代表公司歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也不代表對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)期。同時(shí)，最低保證利率之上的投資收益是不確定的，實(shí)際保單賬戶利益可能低于利益演示水平。

產(chǎn)品說明書大擴(kuò)容

為提升保險(xiǎn)產(chǎn)品透明度，《規(guī)則》還對(duì)產(chǎn)品說明書進(jìn)行了擴(kuò)容。

《規(guī)則》明確要求，一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品均應(yīng)制定產(chǎn)品說明書，并應(yīng)當(dāng)按照保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)類型，對(duì)產(chǎn)品宣傳材料、保障水平、利益演示等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)披露，充分揭示產(chǎn)品的長(zhǎng)期屬性和各類風(fēng)險(xiǎn)特征，并明示交費(fèi)方式、退保損失等產(chǎn)品關(guān)鍵內(nèi)容。

“以紅利為例，保險(xiǎn)公司不僅需要披露實(shí)現(xiàn)率，還需要在分紅險(xiǎn)產(chǎn)品說明書中說明產(chǎn)品的紅利來源、分配方式、實(shí)現(xiàn)方式、紅利分配政策以及確定保單紅利水平的影響因素等，并進(jìn)行必要解釋。”劉文強(qiáng)說。

為了更好強(qiáng)化人身險(xiǎn)產(chǎn)品信披管理工作，新規(guī)還從源頭入手，壓實(shí)了保險(xiǎn)公司總公司的主體責(zé)任?！兑?guī)則》明確，保險(xiǎn)產(chǎn)品信披材料應(yīng)當(dāng)由保險(xiǎn)公司總公司進(jìn)行統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理。保險(xiǎn)公司省級(jí)以下各級(jí)分支機(jī)構(gòu)不得設(shè)計(jì)與修改產(chǎn)品信披材料。保險(xiǎn)銷售人員、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，不得自行修改代理銷售的產(chǎn)品信披材料。

在劉文強(qiáng)看來，《規(guī)則》增強(qiáng)了產(chǎn)品收益的真實(shí)性和透明度，深化了產(chǎn)品信息披露的廣度和深度，有助于提高消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知，更為理性選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品。新規(guī)短期會(huì)對(duì)理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售帶來一定的負(fù)面沖擊，但中長(zhǎng)期看，演示利率上限與市場(chǎng)利率長(zhǎng)期走低的趨勢(shì)保持一致，有助于一定程度緩解保險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，產(chǎn)品銷售和信息披露的規(guī)范和完善，也有利于帶動(dòng)保險(xiǎn)消費(fèi)增長(zhǎng)。

喻丹建議，要實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品透明化，監(jiān)管部門要加大對(duì)《辦法》和《規(guī)則》的監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)厲打擊銷售誤導(dǎo)等各種不規(guī)范行為，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。