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養(yǎng)老目標(biāo)基金“早夭”基民去哪兒“養(yǎng)老”?
2024-06-24 15:24 本文來源:中國消費(fèi)者報(bào)•中國消費(fèi)網(wǎng) 作者:聶國春

中國消費(fèi)者報(bào)報(bào)道(記者聶國春人未退休,養(yǎng)老基金卻已清盤!嘉實(shí)基金日前發(fā)布的一則養(yǎng)老基金中基金(FOF)清算公告再次引發(fā)人們對養(yǎng)老金融的關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期、平安養(yǎng)老2045五年、中信保誠養(yǎng)老2035三年持有、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有4支養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品黯然退出市場。

這些承載著投資者養(yǎng)老期待的產(chǎn)品為何成為清盤“高發(fā)地?養(yǎng)老目標(biāo)基金怎樣才能支撐起人們的養(yǎng)老愿景?養(yǎng)老目標(biāo)基金清盤之后,包括Y份額在內(nèi)的不同份額會(huì)把錢退到哪里?投資者應(yīng)該怎樣處理,后續(xù)又該如何選擇?

多支養(yǎng)老FOF提前清盤

6月18日,嘉實(shí)基金發(fā)布公告稱:“若截至2024年6月25日日終,旗下嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金資產(chǎn)凈值低于2億元人民幣,則觸發(fā)基金合同終止情形。”

嘉實(shí)基金發(fā)布的養(yǎng)老FOF基金清算公告。資料圖片

在嘉實(shí)基金之前,鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期FOF就已發(fā)布基金合同終止及財(cái)產(chǎn)清算公告,合同截止日期為5月16日。平安基金旗下的平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF也于4月20日進(jìn)入清算,基金合同未能成功度過首個(gè)五年封閉期就提前終止。此外,中信保誠養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有FOF、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有FOF也在今年提前清算。

Wind數(shù)據(jù)顯示,自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)開閘以來,已有10余支養(yǎng)老FOF走向清盤。其中,2023年清盤數(shù)為7支,而今年上半年清盤的養(yǎng)老FOF就有5支。

《中國消費(fèi)者報(bào)》記者注意到,上述走向清盤的養(yǎng)老FOF,幾乎清一色都是發(fā)起式產(chǎn)品,即需要基金公司“真金白銀”拿出至少1000萬元認(rèn)購,且鎖定三年時(shí)間。同時(shí),多數(shù)產(chǎn)品的封閉期長達(dá)3至5年,許多投資者還未等到基金開放就已被迫清算贖回。

業(yè)績不佳基金紛紛“早夭”

據(jù)了解,養(yǎng)老目標(biāo)基金于2018年開啟試點(diǎn)。根據(jù)我國《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》的定義,養(yǎng)老目標(biāo)基金是一種創(chuàng)新型的公募基金,以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的,鼓勵(lì)投資人長期持有。

在個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施后,養(yǎng)老目標(biāo)基金成為個(gè)人養(yǎng)老金的四大投資類別之一。各基金公司踴躍增設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金專屬Y份額搶占個(gè)人養(yǎng)老金市場,產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至今年6月,個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)增至190余支。

“目前,我國養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品包括養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和養(yǎng)老目標(biāo)日期基金兩種。”中國社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍告訴記者,前者適合退休時(shí)點(diǎn)較為明確的投資者,后者更加適合對自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益預(yù)期有清晰定位的投資者。

根據(jù)養(yǎng)老目標(biāo)基金合同約定,合同生效之日起三年后的對應(yīng)日,若基金規(guī)模低于2億元的,基金合同自動(dòng)終止,且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)延續(xù)基金合同期限。記者觀察各大基金公司發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn),前述產(chǎn)品提前清算的絕大多數(shù)原因是因規(guī)模低于2億元觸發(fā)合同終止。

養(yǎng)老目標(biāo)基金為何“早夭”?中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出,股市低迷導(dǎo)致近年來養(yǎng)老目標(biāo)基金收益表現(xiàn)不及預(yù)期,難以吸引大規(guī)模資金進(jìn)場是一個(gè)重要原因。

記者了解到,平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF基金被投資者詬病的原因就在于成立運(yùn)作3年以來歷經(jīng)了4位基金經(jīng)理,累計(jì)收益率為-17.87%,2022年和今年以來的收益在同類產(chǎn)品中更是近乎墊底。

同樣虧損的還有鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期。根據(jù)鵬華基金6月17日發(fā)布的清算報(bào)告,該產(chǎn)品過去一年的收益為-1.22%。

Wind數(shù)據(jù)顯示,按照基金名稱中含有“養(yǎng)老”為統(tǒng)計(jì)口徑,2023年的350余只(不同份額分開計(jì)算)養(yǎng)老FOF中,僅有約35支實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益,占比約為10%,當(dāng)年有近半數(shù)的養(yǎng)老FOF回撤超過5%,虧損最多的產(chǎn)品回撤超過24%。今年以來,養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)有所回暖,超過半數(shù)實(shí)現(xiàn)正收益,但仍有許多購買過養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資者出現(xiàn)虧損。其中,華夏福澤養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有Y、工銀養(yǎng)老2050Y5支產(chǎn)品的年內(nèi)跌幅均超過6%以上。

“國家推出個(gè)人養(yǎng)老金兩年多來,滿繳的2.4萬元已經(jīng)虧了12%,更糟糕的是沒有一年跑贏300指數(shù)的。”對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的收益表現(xiàn),有網(wǎng)友在社交媒體曬出個(gè)人養(yǎng)老金賬戶截圖并吐槽稱,指望這些基金經(jīng)理養(yǎng)老,怕是要以撿破爛為生了。

如此業(yè)績表現(xiàn)也使得養(yǎng)老目標(biāo)基金缺乏吸引力。多位受訪的投資者告訴記者,雖然已經(jīng)開立了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,但在投資時(shí)更加偏向理財(cái)、保險(xiǎn)等養(yǎng)老產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)較大的養(yǎng)老目標(biāo)基金目前還不太敢購買。

對此,基金業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,養(yǎng)老目標(biāo)基金目前的持營難點(diǎn)主要在于過往業(yè)績拖累,市場認(rèn)可度一般,后續(xù)的發(fā)力還需要業(yè)績的持續(xù)提升。

因需選擇目標(biāo)基金

養(yǎng)老FOF清盤,基民的錢怎么辦?

據(jù)了解,在清盤公告發(fā)布后,投資者可以在清盤之前進(jìn)行基金贖回或者轉(zhuǎn)換。不過,未過封閉期的無法贖回,有的基金也規(guī)定不可轉(zhuǎn)換,基民們在購買基金時(shí)就要了解清楚相應(yīng)條款。

在清盤后,基金公司會(huì)清算出每份基金凈值,并據(jù)此計(jì)算出該返還的資金。其中,普通份額獲分配的清算資金將轉(zhuǎn)入購買渠道或支付的銀行賬戶,Y類基金份額的則將轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。由于個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶無法取出,投資者可以用于購買其他個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,例如儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)或理財(cái)產(chǎn)品等。如果投資者要繼續(xù)購買養(yǎng)老FOF,為避免再次提前清盤,購買前要特別注意該產(chǎn)品的規(guī)模是否大于2億元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù),當(dāng)前全市場養(yǎng)老FOF中,規(guī)模不足5000萬元的就有62支(份額合并計(jì)算,下同),不足2億元的更是達(dá)到了177支,占全市場養(yǎng)老FOF的64.13%。對于有可能因?yàn)檫_(dá)不到規(guī)模要求而存在清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金,基民應(yīng)謹(jǐn)慎考慮。

華商基金FOF基金經(jīng)理孫先生表示,由于養(yǎng)老目標(biāo)基金分為兩類,金融知識(shí)掌握較少的參與人可以重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)日期FOF,而對于金融知識(shí)掌握較多的參與人,則可以重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF。如果退休年限較遠(yuǎn)且金融知識(shí)較多,可以關(guān)注名稱帶“積極”“平衡”等字樣的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF;而如果退休年限較近且金融知識(shí)較多,可以關(guān)注名稱帶“穩(wěn)健”“保守”等字樣的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF。其次,要關(guān)注目標(biāo)基金的資產(chǎn)配置,根據(jù)持有期限的長短和權(quán)益類資產(chǎn)配置倉位的不同,做出更加適合自己的選擇。

 

責(zé)任編輯:溫馨寧