中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）“您的朝朝寶額度已至10萬(wàn)元，零錢(qián)理財(cái)更大額，快把您的活錢(qián)轉(zhuǎn)入朝朝寶吧！”這是記者近日收到的來(lái)自招商銀行的提示短信。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期，多家銀行的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)和贖回額度都有不同幅度的提升，提額成為零錢(qián)理財(cái)服務(wù)的攬客“神器”。大額快贖秒到賬靠譜嗎？提額后零錢(qián)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是否會(huì)面臨流動(dòng)性危機(jī)？針對(duì)這些問(wèn)題，記者進(jìn)行了調(diào)查。

記者收到的零錢(qián)理財(cái)提額短信。資料圖片

零錢(qián)理財(cái)受青睞

“我最近購(gòu)買(mǎi)了5萬(wàn)元的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品，七日年化收益率超過(guò)2%，都快趕上2年期定期存款的利率了。”北京消費(fèi)者王女士告訴《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者，以前擔(dān)心家里急用錢(qián)，她一般會(huì)留幾萬(wàn)元在賬戶上，可是現(xiàn)在活期存款利率只有0.2%，就這么放著太虧。經(jīng)銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，她就買(mǎi)了5萬(wàn)元的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品。

“這5萬(wàn)元的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品和活期存款的效果幾乎一樣，都是隨用隨取，還能多領(lǐng)幾百元利息?！蓖跖空f(shuō)。

正是瞄準(zhǔn)了王女士這一類(lèi)對(duì)資金高流動(dòng)性人群的需求，各大銀行紛紛推出零錢(qián)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，例如工商銀行推出的“天天盈”、交通銀行的“活期盈”、招商銀行的“朝朝寶”等。這些理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性高，利率遠(yuǎn)超活期存款，而且門(mén)檻較低，不少產(chǎn)品1分即可起購(gòu)，因而深受用戶青睞。有數(shù)據(jù)顯示，作為較早進(jìn)軍零錢(qián)理財(cái)服務(wù)的“資深玩家”，“朝朝寶”用戶規(guī)模增速驚人。2022年末，剛滿兩周歲的“朝朝寶”客戶達(dá)2439.42萬(wàn)，期末持倉(cāng)金額達(dá)2055.68億元。

“申贖靈活兼顧收益和安全性，成為零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越受投資者青睞的重要原因。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊怡表示，今年上半年以來(lái)，零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增長(zhǎng)較快，截至7月中旬，零錢(qián)理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模合計(jì)為81236萬(wàn)元，環(huán)比上漲13%。

新發(fā)零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品同樣增速明顯。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，7月份全市場(chǎng)共發(fā)行了59款零錢(qián)理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品，較去年同期上漲883.33%。

除了快速贖回，豐富的消費(fèi)支付場(chǎng)景是該類(lèi)產(chǎn)品的另一大吸引點(diǎn)。交通銀行理財(cái)經(jīng)理張女士告訴記者，一些零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品可以綁定多種支付工具，隨時(shí)用于轉(zhuǎn)賬、取現(xiàn)、POS消費(fèi)、生活繳費(fèi)、歸還貸款等。

申贖額度不斷提高

記者了解到，零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品，一般是指風(fēng)險(xiǎn)低、門(mén)檻低且申贖靈活的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，如連接貨幣基金的余額寶、零錢(qián)通，銀行的各類(lèi)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品等。出于嚴(yán)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的考量，2021年5月，原銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求每只現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的快速贖回額度上限為1萬(wàn)元。

但消費(fèi)者急用錢(qián)時(shí)，1萬(wàn)元往往不夠用。為了提升快速贖回額度，一些銀行嘗試將一只零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接多只現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品。例如，交通銀行的“活期富”產(chǎn)品，記者簽約了交銀活期通A一只產(chǎn)品，贖回額度就是每日1萬(wàn)元。但現(xiàn)在“活期富”可簽約鵬華添利寶貨幣等5只產(chǎn)品，記者如果全簽約的話，每日就可以快速贖回5萬(wàn)元。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為了搶占市場(chǎng)，通過(guò)產(chǎn)品組合提高快速申贖額度，成為今年以來(lái)零錢(qián)理財(cái)市場(chǎng)的一大特點(diǎn)。

6月6日，民生銀行上線“民生天天寶”業(yè)務(wù)，新納入10只貨幣基金產(chǎn)品。此前一周，交通銀行宣布將“活期盈”產(chǎn)品單日最高快贖額度由此前的5萬(wàn)元提升至10萬(wàn)元。而早在4月，中信銀行就在“零錢(qián)+”的基礎(chǔ)上推出了“活錢(qián)+”，在滿足用戶日常消費(fèi)使用的基礎(chǔ)上，提供大額快贖活錢(qián)管理服務(wù)，支持每日最高50萬(wàn)元實(shí)時(shí)贖回，“零錢(qián)+”及“活錢(qián)+”合計(jì)最高可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)可用額度80萬(wàn)元。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至7月中旬，已有10余家銀行推出零錢(qián)組合服務(wù)，涉及國(guó)有銀行，股份銀行和城商行。部分銀行多項(xiàng)零錢(qián)產(chǎn)品組合后，累計(jì)最高可為客戶提供日快贖額度達(dá)135萬(wàn)元。

提額雖然能滿足多數(shù)人對(duì)資金的流動(dòng)性需求，但也會(huì)導(dǎo)致銀行的活期存款流失，而零錢(qián)理財(cái)2%左右的收益率也會(huì)讓銀行面臨負(fù)債成本壓力。在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何雨芮看來(lái)，雖然零錢(qián)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成為銀行吸引存款資金沉淀的重要利器，但實(shí)時(shí)贖回功能也會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)不小的流動(dòng)性挑戰(zhàn)，尤其在出現(xiàn)突發(fā)事件擾動(dòng)時(shí)，若導(dǎo)致巨額贖回，將加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

記者注意到，這類(lèi)產(chǎn)品組合服務(wù)提供的快贖額度并非銀行的義務(wù)性額度。銀行在產(chǎn)品宣傳頁(yè)的風(fēng)險(xiǎn)提示中稱，快速贖回服務(wù)非法定義務(wù)，依約可暫停。

購(gòu)買(mǎi)注意安全風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)了解，在申購(gòu)時(shí)，多數(shù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)為若未指定轉(zhuǎn)入底層某只特定現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)，將分析已有理財(cái)產(chǎn)品持倉(cāng)以及全部可購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前近7日年化收益率從高到低排序進(jìn)行智能買(mǎi)入。也有部分產(chǎn)品將投資者購(gòu)買(mǎi)金額進(jìn)行等分，平均后買(mǎi)入底層所有現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。在贖回順序上，有的是優(yōu)先贖回低收益率產(chǎn)品，有的是按當(dāng)前持倉(cāng)份額由高到低依次贖回，還有的則是按買(mǎi)入先后順序進(jìn)行贖回。

目前，市場(chǎng)上6家國(guó)有銀行的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品收益率約在1.9%—2.45%之間，股份制商業(yè)銀行在2%以上，部分產(chǎn)品高至2.7%左右。面對(duì)市場(chǎng)上豐富的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品，投資者該如何選擇？

業(yè)內(nèi)人士表示，從近期零錢(qián)理財(cái)?shù)钠呷漳昊找媛是闆r來(lái)看，投資者選購(gòu)此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，首先要關(guān)注產(chǎn)品的收益率波動(dòng)情況。

其次，要關(guān)注各類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性，看單日快速贖回額度有多少，贖回后資金多久能到賬。以招商銀行為例，“朝朝寶”無(wú)需贖回，可即時(shí)使用，類(lèi)似于余額寶，可用于日常消費(fèi)，但此前最高額度僅為5萬(wàn)元；“日日寶”和“朝朝盈2號(hào)”則需要手動(dòng)贖回，資金次日到賬，組合服務(wù)日最高上限分別為50萬(wàn)元與80萬(wàn)元。

再次，要關(guān)注產(chǎn)品的安全性。近期部分理財(cái)公司提出銀行理財(cái)要多元化發(fā)展，推出了一些風(fēng)險(xiǎn)較高的混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，普通投資者應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品投資方向和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇，同時(shí)，可盡量選取財(cái)富管理能力相對(duì)較高的平臺(tái)，利用其專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)保障零錢(qián)理財(cái)?shù)陌踩浴?nbsp;