中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者孫蔚）在房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整的大背景下，地產(chǎn)類信托產(chǎn)品延期兌付成為行業(yè)不容忽視的現(xiàn)象。近日，“在平安買的理財(cái)產(chǎn)品到期無(wú)法兌付本金和利潤(rùn)，說(shuō)是信托崩盤了”的傳聞迅速席卷市場(chǎng)，引起了廣泛關(guān)注。

據(jù)記者了解，此次涉及到的信托產(chǎn)品為平安信托福寧615號(hào)信托計(jì)劃，成立時(shí)間為2021年9月29日，存續(xù)期限為30個(gè)月，受托人是平安信托，涉及總金額約為7.7億元。從該信托計(jì)劃的投向來(lái)看，信托資金直接投資的是廈門市榮璐置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱榮璐置業(yè)）70%的股權(quán)，從而間接投資標(biāo)的項(xiàng)目“臻華府”的開(kāi)發(fā)公司廈門聯(lián)正悅投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)正悅投資）34.3%的股權(quán)。

天眼查關(guān)聯(lián)企業(yè)信息顯示，榮璐置業(yè)由正榮（廈門）置業(yè)有限公司、平安信托有限公司持股，股份比例分別為51%、49%，股權(quán)穿透信息顯示，正榮（廈門）置業(yè)有限公司由正榮地產(chǎn)控股有限公司100%持股。聯(lián)正悅投資在股權(quán)穿透后由廈門聯(lián)榮悅置業(yè)有限公司全資持股，后者有兩家持股比例均為49%的大股東，分別為榮璐置業(yè)和香港聯(lián)發(fā)集團(tuán)。

作為信托計(jì)劃的投資主體，榮璐置業(yè)的母公司正榮地產(chǎn)與很多出險(xiǎn)房企一樣，因房地產(chǎn)市場(chǎng)下行等因素影響陷入了流動(dòng)性危機(jī)。2022年上半年開(kāi)始，正榮地產(chǎn)的境外美元債及境內(nèi)債券就被陸續(xù)曝出違約，當(dāng)時(shí)平安信托福寧615號(hào)計(jì)劃成立還不足半年。

“房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)是影響信托計(jì)劃兌付的重要因素，在市場(chǎng)整體下行的情況下，房地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售和回款能力可能會(huì)受到影響，進(jìn)而影響到信托計(jì)劃的兌付能力?！盜PG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜柏對(duì)記者表示。

針對(duì)市場(chǎng)的高度關(guān)注，平安信托發(fā)布的最新聲明表示，受房地產(chǎn)市場(chǎng)整體下行影響，近期平安信托福寧615號(hào)信托計(jì)劃宣布延期，對(duì)于此次給客戶帶來(lái)的困擾公司深表歉意。目前，平安信托秉承著投資人利益最大化原則，切實(shí)履行受托管理職責(zé)，正在通過(guò)持續(xù)跟進(jìn)標(biāo)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)銷售及資金回籠情況、對(duì)回購(gòu)義務(wù)人正榮地產(chǎn)提起訴訟、推進(jìn)信托計(jì)劃持有的標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓退出等方式積極推進(jìn)項(xiàng)目處置。

平安信托在聲明中還特意強(qiáng)調(diào)：“目前公司整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健、經(jīng)營(yíng)狀況良好。此次發(fā)生延期兌付的信托產(chǎn)品規(guī)模僅為平安信托資產(chǎn)管理規(guī)模的0.1%，占比非常低?！?/p>

值得關(guān)注的是，福寧615號(hào)并非平安信托首個(gè)出現(xiàn)兌付問(wèn)題的信托計(jì)劃。4月11日，“平安信托佳園468號(hào)集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱佳園468號(hào)）被曝出兌付問(wèn)題，該信托產(chǎn)品涉及房企龍光集團(tuán)，存續(xù)規(guī)模為5.29億元，以股權(quán)投資形式投資于“惠州慧灣項(xiàng)目”。3月1日， 平安信托發(fā)布公告稱，旗下“平安信托翔遠(yuǎn)230號(hào)集合資金信托計(jì)劃”因融資人未在約定期限內(nèi)支付本金及利息，產(chǎn)品面臨延期兌付。該產(chǎn)品涉及重慶榮乾房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司開(kāi)發(fā)的重慶榮盛城項(xiàng)目，存續(xù)規(guī)模為8.36億元，擔(dān)保方為榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司。然而，榮盛發(fā)展也面臨財(cái)務(wù)壓力，無(wú)力完成約定的本金及利息的支付。另外，平安信托旗下安遠(yuǎn)9號(hào)、翔遠(yuǎn)92號(hào)集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品均受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響，宣告展期和產(chǎn)品項(xiàng)下債權(quán)預(yù)計(jì)無(wú)法在信托計(jì)劃到期日實(shí)現(xiàn)退出。

財(cái)報(bào)顯示，2023年，中國(guó)平安資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，集團(tuán)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)更是由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-207.47億元，同比減少230.4億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，平安信托作為中國(guó)平安資管業(yè)務(wù)的一個(gè)板塊，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問(wèn)題將對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ牟焕绊憽?/p>

信托行業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)，大部分由房地產(chǎn)下行引發(fā)。對(duì)平安信托以及整個(gè)信托行業(yè)來(lái)說(shuō)，都需要為曾經(jīng)的激進(jìn)付出代價(jià)。房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)的化解需要時(shí)間，既是攻堅(jiān)戰(zhàn)，也是持久戰(zhàn)。既要加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，也要多措并舉、多方發(fā)力持續(xù)推進(jìn)。柏文喜表示，此類事件也凸顯了加強(qiáng)投資者教育的重要性，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，審慎評(píng)估信托公司的信譽(yù)、管理水平以及歷史業(yè)績(jī)，優(yōu)先選擇那些具有強(qiáng)大風(fēng)險(xiǎn)管理能力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的機(jī)構(gòu)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和透明溝通，以維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和客戶利益。